다음은 현대증권의 기업분석 Report입니다.----------------------------------------------------------- ◎SK케미칼의 생명공학사업전개 방향에 대한 전망◎SK케미칼은 2000년 11월 화섬사업을 Huvis로 분사한후 중기적으로는 TPA/DMT, PET Bottle Chip 등을 주력사업으로 운영하고 있음.장기적으로 생명공학과 정밀화학을 주력사업으로 선정하고 연구개발과 관계사를 통한 의약시장 유통시장에 참여를 확대.SK케미칼의 생명공학사업의 특징은 다음과 같이 정리 할 수있음. 1. 연구개발은 SK케미칼이 하고, SK제약과 동신제약이 판매를 담당 - SK제약은 치료제 중심의 판매회사로 2001년 매출 450억원 예상 - 동신제약은 예방제중심의 회사로 2001년 매출 550억원 예상 - 2001년에 SK제약과 동신제약의 매출합계는 1,000억원으로 예상되며, 2003년에는 2,200억원으로 예상되어 대형의약업체로 성장예상 2. 동신제약과 SK제약의 합병가능성이 높음, 장기적으로는 생명공학을 주력사업으로 하는 SK케미칼과 제약(SK제약 동신제약)이 합병될 것으로 전망 한미약품이 보유하고 있는 동신제약의 주식을 SK케미칼이 매입할 것으로 보이며, 이 경우 동신제약과 SK제약의 합병가능성이 현실화 될 것으로 전망 3. 동신제약을 인수함으로서 SK케미칼의 생명공학사업 사업체제 구축완료 그동안 SK케미칼 생명과학연구소와 SK제약은 치료제 위주의 제약사업을 전개해 왔는데, 예방약 전문회사인 동신제약을 인수함으로써 예방약에서 치료제에 이르는 생명과학사업체제를 구축 또한 2000년 서울대 암연구소와 공동으로 설립한 바이오벤처 인투젠을 통해 게놈정보를 이용한 신약개발을 진행중이며,이는 SK케미칼 생명과학분야의 성장을 가속화 시킬 것으로 보임 4. 천연물 원료로 관절염치료제 개발 2001년 7월 새로운 개념의 천연물 관절염치료제인 조인스정에 대하여 식약청으로 부터 제품 품목허가를 획득 매출이 큰 폭으로 증가 예상되며, 영국에서 진행하고 있는 연골재생기능인 인정될 경우 대형 아이템으로 부상가능 5. SK케미칼의 의약사업은 시장점유율이 높음 기넥신, 트라스트, 항암제 등 주요 제품이 대부분 시장점유율 1위권에 있어 경쟁력이 우수함 이상과 같이 SK케미칼은 생명공학사업을 미래의 주력사업으로 육성하기 위해 연구개발 및 유통에 적극적으로 참여하고 있어 앞으로 수년후에는 동사의 주요 매출로 자리잡을 가능성이 높음. 따라서 폴리에스터섬유를 중심으로 폴리머기술이 국내 최고 수준으로 축적된 SK케미칼의 생명공학사업은 매우 성장가능성이 높아 BUY를 유지. 현대증권 임정훈(섬유/의복) 2001.10.19.